1、国内进步汽车金融企业的背景与初衷

2000年前后，为了加入WTO，国内与各缔约方就开放服务贸易问题进行了艰苦的谈判，其中一个要紧内容涉及汽车金融服务。入世后，依据入世承诺，2003年十月3日中国银监会颁布了《汽车金融公司管理方法》；同年11月12日，颁布《汽车金融公司管理方法推行细节》，正式允许国内外符合条件的机构在国内开办汽车金融公司，开放国内汽车消费信贷及有关业务。到今天已先后有上汽通用汽车金融有限责任公司等8家公司获得中国银监会批准，正式成立并拓展业务。在这一过程中，国内有关金融和产业管理部门，对金融公司在国内的进步采取了积极的态度，这不止是为了满足入世的需要，同时也是看到汽车金融企业的健康进步有益于促进国内的汽车产业和银行业的健康进步。第一，从发达国家的经验看，汽车金融公司是现代车辆销售体系中不可或缺的要紧成员，它依托整车厂家，服务于厂家的市场发展，带动汽车消费需要的增长和整车企业生产资金的尽快回笼，使企业的再生产可以在较为宽松的市场需要环境中顺利进行。

汽车消费信贷，因其专业性强、风险构成复杂，其风险和本钱一般高于普通的财险项目。因此在海外，汽车消费信贷主要由专业化的汽车金融公司提供。而在国内，商业银行在汽车信贷市场上一度具备绝对的垄断地位，几乎包办了全部贷款量的95%。但银行直接面向买家，工作量极其庞杂，为了避免风险，银行一般需要客户向保险公司投保车贷履约险，将风险转嫁给保险公司。但在目前的规范和市场条件下，保险公司也无成熟经验与方法控制汽车信贷中的风险。因此，进步汽车金融公司，通过协调厂家与金融服务机构的经营目的，提升服务的专业化水准和系统性，将从整体上减少国内金融服务业的经营本钱和风险。

2、入世以来国内有关承诺的履行与汽车金融公司在国内的进步

1、国内加入WTO有关汽车金融服务的承诺及其在过渡期的履行情况

加入WTO的谈判过程中，国内根据WTO有关服务贸易的规定，在汽车金融服务方面承诺自加入WTO之日起，允许非银行的外资金融机构在国内提供汽车贷款筹资；在中国加入WTO两年后，允许外国银行进入当地货币买卖市场，在经济特区及部分特定地理地区内，享受与国内银行同等权利；五年后，地域及顾客限制将全方位取消。但国内有关管理部门本着开放需要有益于国内学习、借鉴海外一流的汽车服务贸易运作方法和管理经验、对部分幼稚产业在WTO有关规则允许范围内适合保护的原则，在具体的开放进程中，把握了肯定的步伐和范围。2003年通过颁布《汽车金融公司管理方法》和《汽车金融公司管理方法推行细节》，在出资人、经营地址、业务范围和风险监管方面作了适合规范。主要需要出资人需要是汽车企业或非银行金融机构，业务范围服务于汽车消费信贷或向汽车生产厂家及其销售服务企业提供筹资，不能设立分支机构，注册资本高于5亿元人民币，其中核心资本高于资本的50%等。但在《汽车金融公司管理方法》规定的业务范围内，根据GATS的非歧视性、国民待遇和贸易逐步自由化等原则对境内外的投资人完全开放，基本上完全履行了入世前的有关承诺。

2、入世以来汽车金融公司在国内的进步

2004年8月3日，中国银监会正式核准上汽通用汽车金融有限责任公司开始营业。这是银监会核准开始营业的第一家汽车金融公司。紧接着，丰田汽车金融（中国）公司、大众汽车金融（中国）公司等也先后获得中国银监会批准。截至现在为止国内境内已有八家里外合资的汽车金融公司正式开始营业营运（如表1所示），现代、宝马等汽车金融公司也在准备当中。

在已开始营业的汽车金融公司中，整体上进步并不平衡。像一些开始营业较早的金融公司，在银行缩短车贷业务期间，通过与整车厂家的销售服务互联网合作，获得了稳定的进步，如上海通用汽车金融公司截至2007年首季，共办理了8万多笔汽车信贷的零售业务，客户通过贷款购买上海通用汽车公司商品的比率也从去年的8%增长到今天年一季的11%。但另一些经营时间较短的汽车金融公司，则因为市场方案和管理经验方面的问题，业务拓展不尽理想。从业务范围来看，汽车金融公司针对厂家和销售服务商的筹资服务还不多见，业务主要还是集中在个人消费信贷上，商品主要包含弹性信贷和标准信贷两类，在价格上，其贷款利率一般高于商业银行1％－2％，但在审核程序和担保成本上相对效率较高、本钱较低，导致实质商品的总价格与商业银行相差无几。

3、目前国内汽车金融公司进步中存在的主要问题

尽管在加入WTO将来，汽车金融公司获得了肯定的进步，但依旧存在一些困扰汽车金融公司进步的问题有待解决。

（1）个人征信体系仍不完善，经营风险很难控制。长期以来，汽车消费信贷的封控一直是困扰商业银行拓展车贷业务的瓶颈，要有效控制风险，根本解决方法是打造一个信息畅通、覆盖面广的社会征信体系，打造诚实诚信的市场买卖环境。而国内的个人征信体系才刚最初构建，远远没办法满足汽车金融企业的现实需要。因此，汽车金融公司现在主要还是依赖自己采集、记录、整理和剖析顾客的信用档案，进行信用调查和评级，不只很难提升风险防范的效率，还无形中增加了本钱，加强了经营风险，一定量上制约了汽车金融公司甚至整个车市的进步。

（2）筹资途径单一，资金本钱较高。在发达国家里，汽车金融公司可以通过商业票据、发行公司债券、买车储蓄、以应收账款质押向银行借款、商业银行等机构投资者供应应收账款等多种途径筹筹资金。因为国内的资本项目遭到管制，汽车金融公司也不可以从事商业银行的绝大多数业务，因此，汽车金融公司从其母公司获得的资金支持很有限，而向金融机构借款困难程度更大。一方面银行本身也在拓展汽车信贷业务，是汽车金融公司在车贷市场上的直接角逐对手。第二，因为汽车金融公司大都成立时间不长，不拥有进入同业拆借市场合需要的主体资格，非常很难同业拆借利率拿到钱，而中长期贷款所需的资金。假如向银行借款，则1年期的贷款利率至少在5%以上，利率显然过高；而通过出售和供应汽车贷款应收款业务筹筹资金，因为汽车信贷现在本身是风险较大的业务，这种集资方法在可行性和本钱上存在较大的问题。所有这类导致了现在国内汽车金融公司集资相对困难，资金运作本钱较高，削弱了汽车金融公司专业化的优势。

（3）业务单一，抵御风险的能力不足。国内《汽车金融公司管理方法》规定，汽车金融公司可从事买车贷款业务、商家采购贷款和营运设施贷款等8类业务。但从入世这几年的实践来看，受资金、人才和政策的限制，其业务主要还是集中在汽车消费信贷上，与发达国家相比，在业务范围上存在着明显的差距（如表2所示）。海外汽车金融公司丰富的业务组合，使之可以对客户价值进行深入挖掘，获得多元化的价值来源，同时还分摊和平抑了各项业务的经营风险。而国内，汽车金融公司业务单一，没办法满足客户在二手车贷款、置换、出租、及其它代理服务上的需要。业务主要集中在目前风险较大的消费信贷上，使得汽车金融企业的风险管理的方法单一，导致汽车金融公司在拓展业务时不能不大幅提升信用门槛，限制了其市场发展的力度，服务汽车产业的能力遭到限制。

（4）服务互联网不完善，服务水平很难控制。同样是受《汽车金融公司管理方法》的限制，汽车金融公司不能开设分支机构。这也就是说汽车金融公司不可以在国内构建我们的销售服务互联网，经营地址仅限于注册地。因此，一些公司为了更大限度的提升市场的覆盖率，采取与整车厂家的销售网点合作的形式，由商家代为销售其信贷商品。但商家在经营目的、风险评价与管理能力方面与汽车金融公司相比有非常大的差异，汽车金融公司总是也只能通过其母公司对商家施加有限的影响力，很难想象车商可以为顾客提供优质、专业化的金融服务。

3、保护期过后国内汽车金融公司将来进步的考虑

1、汽车金融公司与银行汽车信贷业务的角逐与合作

汽车消费信贷在发达国家是一项收益丰厚的金融业务。前几年，国内商业银行纷纷缩短这项业务并非由于市场本身不够成熟，而是银行在风险评估、会员管理方面未能形成有效率的经营模式。汽车金融公司尤其是经营时间较长的公司经过这几年的进步，借用与厂家和商家天然的密切联系，逐步探索出了一套较为成熟的顾客开发与风险管理经验。但离开商业银行的支持，其服务互联网和资本规模都很难适应市场的需要。这就为汽车金融公司和商业银行双方重新规划各自在市场中的比较优势与定位提供了契机。商业银行拥有雄厚的资本积累、完备的服务互联网、便捷的筹资与再筹资途径，可以专心地向汽车金融公司提供筹资服务和销售完成后的网点支持，而将需要较高专业化服务的小额零售业务与顾客跟踪管理交由汽车金融公司去完成。

2、汽车金融企业的功能定位与业务范围的拓展

入世之初，开放国内汽车金融市场的同时，在开放的范围和步伐上进行了适合把握，主要为了防止对国内的汽车产业和金融服务业导致剧烈的冲击。目前国内市场环境发生了巨大的变化。第一，外资银行已逐步获准经营绝大多数的人民币业务，国内汽车产业在产能、制造水平和服务互联网上也已获得了长足的进步。金融企业的服务对象也主如果购买国产汽车的买家（主如果合资品牌），不只未对国内汽车产业和金融服务业导致冲击，还推进了国内车市需要的进步。因此，适应现实条件的进步，有关部门应当对汽车金融公司对国内汽车产业的影响进行重新评估，从服务于产业进步的角度重新对其功能和业务范围做出界定，适度放松对汽车金融公司在筹资、互联网、业务范围等方面的限制，以其专业化的服务来服务于汽车产业的整体进步。

3、汽车金融公司服务于自主品牌汽车企业的政策引导

在探讨汽车金融公司对汽车产业进步的支撑用途时，不容忽略的一个事实是，目前国内的汽车金融公司，基本上都有外资背景，业务也主如果服务于其母企业的国内合资企业。如前所述，一旦市场进一步开放，汽车金融公司将大概成为汽车消费信贷范围中的主导者，其拉动母公司商品市场，提升母公司盈利能力的功用将日益明显。因为汽车金融企业的母公司通常都是整车厂家，这种服务功用具备典型的排他性。而国内自主品牌的汽车生产厂家和有关金融机构，出于种种缘由，现在尚未涉足这一范围。而汽车生产厂家仅仅依赖银行能否获得稳定的金融支持是值得怀疑的，这是由于汽车金融公司与商业银行在服务于汽车产业上具备本质上的不同，银行拓展有关业务的目的在于获得存贷款利差，而不在于保证对一个具体汽车企业提供稳定连续的金融服务，缺少保证车辆销售稳定增长的自己利益关联。这一现实显然不符合近年来产业管理部门推进自主品牌汽车企业进步的策略需要，有关部门应当令考虑通过整理自主品牌汽车的需要，联合有关银行、保险公司和自主品牌整车企业等，一同构建专门服务于自主品牌汽车企业的金融平台。这将改变以往单纯由产业链的前端推进企业进步为产业链末端的市场拉动与前段推进相结合，做到既在革新和产业进步方向上积极引导，同时充分发挥市场在资源配置上的积极推动作用，政策支持的效率将大大提高。

4、推进汽车金融公司服务于国内汽车企业国际化经营

近几年来，国内汽车产业的对外出口获得了长足的进步，2006年整车出口达到34万辆，国内汽车生产厂家纷纷谋划国际化经营，以求获得持续稳定增长的空间。但从现在的实质状况剖析，国际化经营对企业在资金、互联网、技术和买家研究上提出了更高的需要。相对于海外汽车生产厂家，国内企业在这类方面居于弱势地位（如以资产规模来看，即使中国最大的汽车企业东风汽车公司，至2000年其总资产也不及戴克企业的四分之一），这就加强了国内汽车生产厂家拓展国外市场的困难程度。假如可以获得汽车金融公司稳定连续的金融支持，一方面使企业能获得低本钱筹资的途径，同时可以帮助企业进行顾客开发，增强企业集团自己的盈利能力，而通过向商家提供流动资金贷款、库存车、不动产筹资等服务，可有效帮助整车企业构建国外推广服务互联网，加速国外市场发展的进程。因此，国内产业管理部门和金融监管部门应适合考虑鼓励汽车金融公司服务于整车企业的国际化经营，进一步开放有关业务，在其筹资途径和业务范围和机构设置上做出适合安排，鼓励他们随国内汽车企业一同走向国际市场，为汽车企业提供持续有效的金融支持。

4、结论

综上所述，入世以来，国内无论是汽车产业还是汽车金融公司都获得了长足的进步，面临的市场环境也历程了巨大的变化。在保护期过后，从不断提高国内汽车产业国际竞争优势的目的出发，应积极推进汽车金融企业的进一把进步，并将它进步置入汽车产业整体进步的规划之中，与推进自主品牌汽车企业进步和整车企业加入国际化角逐相结合，才能充分发挥汽车金融公司服务于汽车产业有哪些用途，确保国内汽车产业的持续健康进步。